Заработать на carry trade: выгодно и без риска

При проведении технического анализа трейдеры и инвесторы Larson&Holz ориентируются на размер процентных ставок регуляторов. Всем известно, что если ФРС повышает ставку, то доллар будет расти. Если ЕЦБ ее снижает, то евро начнет падать. Посмотрим, а почему именно этот показатель оказался так важен.

Доход без риска

Глобализация в финансовой сфере достигла небывалых масштабов. Чтобы обменять одну валюту на другую, потребуются секунды и расходы в сотые доли процента. Это привело к появлению операций керри трейд. Данный термин нельзя перевести на русский язык, а суть его сводится к извлечению выгоды из разницы процентных ставок. Эксперты Larson&Holz могут объяснить процедуру carry trade на примере.

Сейчас ЕЦБ выдает кредит под 0% годовых. То есть любой крупный финансовый институт может получить средства с минимальными издержками. В то же время американские бонды приносят до 2,5% годовых и выше. К концу 2018 года доходность этих ценных бумаг повысится до 3%, поскольку ФРС проводит цикл повышения процентной ставки.

Даже с учетом накладных расходов в 0,5% чистая прибыль инвестора составит 2,5%. Если учесть, что подобные сделки можно проводить с использованием кредитного плеча, заработок превысит 10%. Идеальный вариант получения дохода без малейшего риска. Да, есть опасность роста курсовой разницы. Но инвестор не ограничен в сроках погашения и может перекредитоваться на любой срок.

Зачем это знание трейдеру

Крупные хеджевые фонды применяют схемы заработка, которые гарантируют получение относительно высокой доходности. Имея доступ к гигантскому объему ликвидности, они получают немного в процентном выражении, но огромные суммы в абсолютных цифрах.

Частный трейдер, торгуя у Ларсон Хольц, имеет доступ к большому кредитному плечу. Но очень редко его личный капитал измеряется миллионами долларов. А значит, приходится применять более рискованные стратегии. Но понимание принципа операций carry trade, позволяет проще оценивать риски инвестирования.

Так, информация о важности процентных ставок становится не пустым звуком. Посмотрите на график USD/JPY, который склонен к постоянному росту. Иена слабеет не потому, что в стране проблемы с экономикой, драйвером движения является перекачка иеновой ликвидности в доллары. Если вдруг завтра Банк Японии изменит свою политику, то институциональные инвесторы начнут сворачивать carry trade и обратное движение примет лавинообразный характер.

Добавить комментарий